Het Plaza Puerta del Sol is genoemd naar een poort die in de middeleeuwen aan de oostelijke kant van het plein stond. Vermoedelijk stond er een zon op, vandaar de naam. Aan die oostkant ligt het oudste deel van Madrid met nauwe en kronkelige straatjes. Ten noorden van het plein zijn winkelstraten. Op loopafstand van het plein vind je veel van de bekende bezienswaardigheden van Madrid.
Dit ovaalvormige plein is een van de levendigste in Madrid. Centraal staat een standbeeld van koning Carlos III die kijkt naar een mooi gebouw van rode baksteen, het voormalige hoofdpostkantoor. Voor dat gebouw ligt het nulpunt voor het Spaanse wegennet. Vanaf dit punt worden de afstanden gemeten.
Verder staat er een standbeeld van een beer die snoept van een fruitboom. Officieel heet dit beeld El Oso y El Madroño, de madroño is een vrucht die lijkt op de aardbei. Voor Madrilenen is dit een bekende ontmoetingsplaats. Als iemand zegt “Ik zie je bij de beer!”, weet iedereen waar dat is.
Op Oudejaarsavond stroomt het plein vol met mensen om te wachten op middernacht. Als het eenmaal zover is eet iedereen 12 druiven, want dat brengt geluk in het nieuwe jaar. Wel gevolgd door een of meerdere slokjes cava, Spaanse champagne.